Las 10 firmas de inversión más importantes de 2015

Publicado en 7 abril, 2015

Cuando se trata de los principales inversionistas de riesgo por retornos, nadie supera a Jim Goetz. Pero en una época en que las valuaciones privadas del servicio de chofer privado Uber y del fabricante chino de productos electrónicos Xiaomi se disparan por encima de los 40,000 millones de dólares (mdd), las salidas a bolsa rompen récords –como la de Alibaba– y los tratos multimillonarios comienzan a apilarse –Twitch siendo adquirido por Amazon, por ejemplo–, la configuración de nuestra lista Midas, de las principales firmas de inversión en  2015, cambia rápidamente.

Goetz, socio de Sequoia Capital, se mantiene en la posición número 1 gracias a WhatsApp, la compañía de mensajería móvil adquirida por Facebook en octubre por 22,000 mdd. Como único inversionista en WhatsApp, Goetz encontró oro, devolviendo más de 3,000 mdd a Sequoia, más de 6 veces su fondo de 434 millones en 2010. Hay que sumar eso a una serie de salidas a bolsa exitosas, como HubSpot en 2014, Nimble Storage y Barracuda Networks en 2013 y Ruckus Wireless y Palo Alto Networks en 2012, esta última una compañía cuyo valor supera actualmente los 11,000 mdd y en la que Sequoia mantuvo su posición. Goetz está en una racha histórica que encarna el toque de Midas.

Con respecto al resto del top 10, hay una nueva guardia, encabezada por la primera mujer en el top 10 de nuestra lista, Jenny Lee, la socia de GGV Capital. Lee, quien el año pasado ocupó el sitio 52 en nuestra lista, es una de los inversionistas más respetados en la escena tecnológica china. Ex ingeniera de aviones y drones, ayudó a GGV a entrar en Xiaomi, la startup privada de mayor valor en el mundo, así como en el desarrollador de juegos para celular Yodo1, Chukong Technologies y la plataforma social YY, que salieron a bolsa en EU en 2012.

Un par de inversionistas de capital semilla, Benchmark y varios inversionistas chinos, también se suman a nuestro conteo. Con dos OPI en un día (New Relic y Hortonworks) en diciembre y su asiento en el consejo de administración de Twitter, es un buen momento para Peter Fenton, el socio de Benchmark, quien pasa del número 3 al número 2 este año. A él se une Bill Gurley, miembro del consejo de Uber e inversionista en NextDoor, quien ocupa el puesto número 9.

Una pareja de inversionistas de capital semilla con apuestas tempranas en Instagram y Twitter entran al top 5: Chris Sacca (3), ahora un multimillonario gracias a sus apuestas en las dos redes sociales, Uber y muchas otras compañías como Kickstarter y Stripe, y su mentor histórico, Steve Anderson de Baseline Ventures, quien se dispara del 8 al 5. Intercalado entre ellos se encuentra Josh Kopelman, el peso pesado en First Round Capital, que logra colarse entre los primeros 10 como el inversionista con mejor ranking en la costa este de EU.

El incondicional de Sequoia Doug Leone se mantiene en la posición 6, acompañado por el perenne Pablo Madera, el experto en compañías en fase de crecimiento de Meritech Capital Partners, en 7. Pero junto a Gurley, la parte baja del top 10 ha visto cambios importantes. En el 8 está el nuevo multimillonario Neil Shen, socio gerente de Sequoia Capital China y ex cofundador de Ctrip.com (el “Expedia de China”), quien consiguió inversiones de las empresas en Alibaba, Vipshop (OPI en 2012) y Qihoo 360 (OPI en 2011), entre otras.

Cayendo del top 10 este año está un trío de célebres multimillonarios: Peter Thiel, de Founders Fund, ahora en el 12; Jim Breyer, el veterano multimillonario de Accel Partners que ahora dirige su propio fondo, Breyer capital, en el 13, y Reid Hoffman, el multimillonario de LinkedIn y Greylock Partners, que cae hasta el 34. A ellos se unen en la lista otros multimillonarios: Michael Moritz de Sequoia (16), Aneel Bhusri de Workday y Greylock (17), Yuri Milner de DST (21) y John Doerr de Kleiner Perkins Caufield & Byers (30).

Recientemente, esa empresa protagonizó un escándalo en los círculos tecnológicos al ser acusada en una demanda por discriminación de género, presentada por la ex socia Ellen Pao. Aunque el caso ha afectado la imagen de la compañía y planteado serias dudas acerca de su cultura, la firma ha sido prolífica en salidas. Ninguna firma tuvo más salidas desde el 1 de enero de 2014 que sean los suficientemente grandes como para ser consideradas para la lista Midas, encabezadas por las OPI de JD.com, Lending Club y Opower, así como las adquisiciones de Dropcam y RelateIQ. Eso supera a Bessemer Venture Partners, New Enterprise Associates y a Sequoia, con 12 cada una, e Institutional Venture Partners, con 10.

Kleiner Perkins es también responsable de dos de las cinco socias femeninas en la Lista Midas 2015. Liderando a todos los socios en el ranking está Mary Meeker, la experta en etapa de crecimiento que se traslada hasta el puesto 15. Uniéndose a la lista de este año está Beth Seidenberg, la experta en biotecnología y médico que debuta en el sitio 91. Ellas se unen a Lee, a Rebecca Lynn de Canvas Venture Fund (23) y a Ann Lamont de Oak Investment Partners (49), quien hace un regreso al ranking.

Este año, China sobrepasó a la costa este de Estados Unidos como la zona más popular fuera de San Francisco para encontrar una startup en la cual invertir. Al menos 13 inversionistas en la lista se enfocan principalmente en emprendimientos chinos: desde Scott Shleifer, de Tiger Global, debutando en el sitio 48, hasta Suyang Zhang, de IDG Capital Partners, y Kui Zhou y Steven Ji, de Sequoia Capital China. Los tres inversionistas de Sequoia en China ayudaron a su empresa a superar a Accel Partners como la firma con más socios en la lista de este año.

Las dos compañías también terminaron en primer y segundo lugar en 2014, pero Sequoia gana terreno con 10 socios en lugar de nueve, mientras que Accel se queda con ocho. Al igual que el año pasado, Kleiner Perkins, Greylock y Benchmark tienen cuatro socios cada uno.

Eso hace el promedio de bateo de Benchmark aún más impresionante: a pesar de que su nuevo socio Eric Vishria lleva sólo unos meses en la firma, Benchmark colocó a sus cuatro socios más grandes en la lista de este año.

Fuente:Forbes Alex Konrad